Memoria Anual Tanner 2018

El ejercicio 2018 finalizó con 9 bonos vigentes en el mercado local y 2 en el mercado internacional –ambos en Suiza con vencimientos en 2019 y 2020 respectivamente-; junto con líneas pactadas con bancos chilenos y extranjeros, además de créditos de largo plazo con instituciones reconocidas a nivel internacional. Política de Inversión En relación con la política de inversión de Tanner, las inversiones de Tesorería buscan maximizar el retorno del patrimonio en base a niveles de riesgo y madurez que concuerden con los limites designados. Estas inversiones se efectúan con el excedente de caja y buscan generar un uso activo del dinero mientras está inutilizado, generalmente con madurez corta para mantener un nivel de liquidez adecuado. Este portafolio es manejado bajo el concepto de administración de activos y pasivos, permitiendo así capturar la naturaleza de los compromisos de la compañía y su política de riesgo, lo que permite mitigar los movimientos macroeconómicos que se generan en el tipo de moneda, tasa, plazo, liquidez y crédito. Perfil de Vencimiento (Millones de Pesos) 579.596 192.848 97.852 102.473 56.041 Bonos Nacionales Bonos Internacionales Otros Créditos Efectos de Comercio 2019 2020 2021 2022 > 2022 108.638 256.491 85.798 55.257 70.218 39.448 53.263 44.589 83.181 105.882 69.283 57.302 785 16.674 Créditos y efectos de comercio son renovados de manera regular. Composición de las Fuentes de Financiamiento al Cierre de 2018 * 7% Otros 10% EECC 16% Créditos Locales 18% Créditos Internacionales Bonos Locales 32% Bonos Internacionales 17% Apertura de Balance por Moneda y Exposición Neta (millones de pesos) CLP US EUR CHF UF Total Activos 1.026.902 187.126 237 - 213.282 1.427.546 Pasivos + Patrimonio 629.643 271.261 - 176.100 350.542 1.427.546 Diferencial por Moneda 397.259 (84.135) 237 (176.100) (137.260) - Coberturas (448.357) 80.228 - 176.100 192.029 - Exposición Neta (51.098) (3.907) 237 - 54.768 - 2018 Memoria Anual